今日的行情,虽然盘中经历了刺激的深V回来,但还是不妨碍尾盘继续收一根大阴线,

这波下跌最大的特点是几乎没有反弹。14个交易日的下跌,没有连续2天的反弹,1天的反弹也是非常弱势,更多的是高开低走。可想而知,这大盘是有多么的弱啊,虽然外围因素有很多,但我觉得更大的内因主要还是2年多来涨的太多了!

其实站在当下,考虑最多的应该就是以下几个问题

一:我持仓的基金巨亏,现在到底该不该补仓

二:年后我股票回撤很多,到底啥时候是个底啊

有大V统计过一个数据,TOP50的热门抱团股,2019年平均涨了79%、2020年平均涨了115%、今年春节前平均涨了19%,2年多平均涨了362%,相当于年化涨了106%而2020春年后,这些基金重仓股平均跌幅大概在20%--25%这样的幅度(可能有些个股跌的多,我统计的只是一个平均数,)

咱们先来分析一下之前抱团股上涨的原因:

top50抱团股是非常优秀的一批公司,平均的ROE高达19.96%,接近20%,按照逻辑,每年保持股价的20%上涨应该是符合基本面的。上面统计出的涨幅显然是远远高于实际业绩涨幅的。也就是说,,多涨的部分已经和企业基本面没有关系了。

2019年top50抱团股的上涨79%,前因是2018年整年的贸易战预期已经让所有股票的估值都大幅压缩了,所以2019年的上涨,咱们可以暂且理解成估值回归到合理水平。

2020年top50抱团股的上涨115% :20年最大的一个外部变量就是疫情原因导致全球央行放大水提振经济,货币贬值,无风险资产收益率下降,市场热钱充裕,那么多印出来钱会流向哪里呢? 原本估值合理的各行各业的龙头股 本身质地不错,ROE增速也可以,所以就自然而然的成了资金的去除,一来二去,加上机构之间的业绩排行压力和互相抄作业的风俗,再加上机构资金追求确定性,所以宁愿去吹龙头的泡泡,也不愿放下身段去买垃圾股,再然后这批龙头企业就慢慢的朝着泡沫的方向去了,基金热的还经常还上热门,进而又吸引了一批又一批的新韭菜进来,甚至热门基金经理已经有了粉丝后援会 坤神,love坤坤 蔡神,

基金投资作为一种理财方式,正常其实不应该这么火热的,

然而事实就是热成这样,人人炒基,甚至在人们心中都成了一个信念 “炒基必赚“,

2020就是这样魔幻的一年,从疫情,到货币超发,到超发的热钱流向各行各业龙头股一天比1天推高着这些基金抱团股的股价,

接而形成了一个正循环

基金火爆发行-->基民火爆参与认购->资金流向抱团股->抱团股天天上涨吸引着股民也跟风买入-->抱团股继续创新高-->更多基民争先恐后买入,

就是在这样的逻辑下,,这批抱团股top50涨幅达到了惊人的115%。

可以说 沪深300指数从去年的7月份的3900点 到年底的时候就涨到了最高5933点,这部分指数的涨幅,完全是受益于疫情后的货币宽松政策,

大白话说,指数就是被这批抱团股给推起来的,市面称之为 ”赛道股“ ,如果这一轮赛道股涨幅让我起个名字的话,那就叫 ”疫情牛“ 吧。

现在随着疫情疫苗上市了,全球疫情也都朝着好的方向发展,全球经济都朝着复苏的方向走,去年的放大水货币宽松政策虽然可能不会立马收紧,

但是不可否认,他已经是调转马头缓慢朝着收紧的方向走了,

疫情牛主要的推动就是货币放水,一旦货币朝着收紧的方向走了(目前已经有收紧迹象和预期),且这批抱团股平均跌佛也才20--30%,如果您还在动不动就抄底这部分抱团股,那我只能说,初生牛犊不怕虎。

2021年后,随着美债收益率的上升为导火索,抱团股终于有点涨不动的迹象了,

我就是发现了这个风险因素,所以春节后第一周时候就发文说建议调仓为防守策略

大概就是这个逻辑。

截至今日 我没有买过赛道股,没办法直观的感受到抱团股的崩塌,但我满仓黑四类(保险 银行 地产 ,煤炭 基建),今年的触感就是,市场大跌的时候我不跌或者小跌,市场不跌的时候 我大涨,,今年综合八九个点的收益率,已经很满意。

今天就说到这里,咱们明天见

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